La tassazione del trust segue oggi un principio chiaro: l’atto di dotazione — con cui il disponente trasferisce i beni al trustee — è neutro fiscalmente, e le imposte indirette scattano solo al momento del trasferimento ai beneficiari finali. L’Agenzia delle Entrate ha recepito l’orientamento della Corte di Cassazione, abbandonando la precedente tesi che anticipava il prelievo al momento del conferimento. Per lo studio che assiste clienti in operazioni di pianificazione patrimoniale o passaggio generazionale, questa è una certezza operativa da sfruttare subito.
Punti chiave
- L’atto di dotazione del trust è fiscalmente neutro: nessuna imposta proporzionale al conferimento.
- Le imposte indirette (successione, donazione, ipocatastali) maturano solo al trasferimento ai beneficiari finali.
- L’AdE si è allineata alla Cassazione: la prassi amministrativa non può più anticipare il prelievo all’atto istitutivo.
Chi gestisce operazioni di pianificazione patrimoniale, passaggio generazionale o protezione di soggetti deboli ha ora una certezza normativa consolidata: l’atto con cui si costituisce un trust e si conferiscono i beni al trustee non sconta imposte proporzionali. L’imposta di registro è dovuta in misura fissa. Questo non è un orientamento isolato — è il punto di approdo di un percorso giurisprudenziale che ha riscritto le regole del gioco.
L’Agenzia delle Entrate ha ufficialmente aggiornato la propria posizione, adeguandosi alla Corte di Cassazione. La fonte originale dell’analisi è disponibile su Studio Cataldi, che ricostruisce l’evoluzione normativa e giurisprudenziale in materia.
Il contesto normativo
La svolta arriva dalla Corte di Cassazione, che ha modificato radicalmente la propria interpretazione sull’imposizione indiretta nell’atto di dotazione del trust. Le Sezioni Unite, con una serie di pronunce recenti, hanno chiarito che il trasferimento dal disponente al trustee non integra un arricchimento definitivo in capo a un beneficiario determinato: manca quindi il presupposto dell’imposta sulle successioni e donazioni ex D.Lgs. n. 346/1990. Il tributo proporzionale scatta solo quando i beni escono definitivamente dal trust e raggiungono i beneficiari finali. L’imposta di registro sull’atto istitutivo resta dovuta, ma in misura fissa ai sensi del D.P.R. n. 131/1986. Le imposte ipotecaria e catastale seguono la stessa logica differita, salvo che il trasferimento finale non risulti agevolato.
Cosa cambia per lo studio
- Nessuna imposta proporzionale all’atto istitutivo. Il conferimento dei beni in trust non va più trattato come fatto imponibile ai fini dell’imposta sulle donazioni. Registra l’atto pagando l’imposta fissa: oggi non esiste più una base imponibile proporzionale da calcolare in questa fase.
- Il momento impositivo si sposta ai beneficiari. Tutte le valutazioni fiscali — aliquote, franchigie, agevolazioni — vanno calibrate sul trasferimento finale dal trustee ai beneficiari, non sull’atto di dotazione. Questo modifica la pianificazione del carico fiscale complessivo dell’operazione.
- Agevolazioni specifiche da mappare subito. Passaggio generazionale d’impresa (art. 3, comma 4-ter, D.Lgs. 346/1990), protezione di persone con disabilità e trust a favore di Onlus conservano regimi agevolativi propri. Verifica quale si applica prima di strutturare il trust.
- La prassi amministrativa è allineata. L’AdE non può più liquidare imposte proporzionali sull’atto di dotazione in contrasto con la Cassazione. Se hai contenziosi pendenti su questo punto, la questione va rivalutata alla luce del mutato orientamento ufficiale.
- Attenzione alla qualificazione del trust. Il regime fiscale descritto vale per i trust opachi e per quelli con beneficiari individuati ma privi di diritto attuale alla distribuzione. Trust con attribuzione immediata ai beneficiari possono essere trattati diversamente sia sul piano fiscale che civilistico.
Attenzione a
Non confondere neutralità fiscale con esenzione totale. L’atto di dotazione non è esente: sconta comunque l’imposta di registro in misura fissa e, se coinvolge immobili, le imposte ipotecaria e catastale nella misura minima. Chi omette anche questi adempimenti rischia sanzioni per omessa registrazione.
Il trust non è uno scudo universale. Se strutturato in modo da risultare simulato, interposto o privo di reale effetto segregativo, l’Agenzia delle Entrate contesta l’operazione nel suo complesso. La sostanza economica dell’operazione deve corrispondere alla forma giuridica adottata, pena il disconoscimento del regime fiscale favorevole e l’applicazione delle imposte come se il trust non esistesse.
Domande frequenti
Quando si pagano le imposte su un trust in Italia?
Le imposte indirette proporzionali — imposta sulle successioni e donazioni, ipotecaria e catastale — si pagano al momento del trasferimento dei beni ai beneficiari finali, non quando il disponente conferisce i beni al trustee. L’atto istitutivo e l’atto di dotazione scontano solo l’imposta di registro in misura fissa, secondo la posizione attuale della Cassazione recepita dall’Agenzia delle Entrate.
L’atto di dotazione del trust è soggetto a imposta di donazione?
No. La Corte di Cassazione ha stabilito che l’atto di dotazione — il trasferimento dei beni dal disponente al trustee — è fiscalmente neutro perché non realizza un arricchimento definitivo di un beneficiario determinato. L’imposta sulle donazioni si applica solo quando i beni escono dal trust e vengono attribuiti ai beneficiari finali, con le aliquote e le franchigie vigenti in quel momento.
Quali agevolazioni fiscali si applicano al trust per passaggio generazionale?
Il trust utilizzato per il passaggio generazionale d’impresa può beneficiare dell’esenzione prevista dall’art. 3, comma 4-ter, D.Lgs. n. 346/1990, a condizione che i beneficiari siano discendenti o coniuge e che proseguano l’attività per almeno 5 anni. Agevolazioni specifiche esistono anche per i trust a tutela di persone con disabilità grave e per quelli costituiti a favore di Onlus.
Fonte di riferimento: StudioCataldiNotizie